سندات الخزانة الأمريكية سجلت تراجعا قياسيا هذا الأسبوع في الحيازات الأجنبية للسندات وقد أدى بالبعض إلى التكهن بأن روسيا قد خفضت احتياطياتها من الدولار قبل فرض عقوبات محتملة من الغرب بسبب دورها في الأزمة الأوكرانية
باعت البنوك المركزية الأجنبية و العين ظهرت 104.5 مليار دولار من سندات الخزانة الأسبوع الماضي – أكثر من ثلاثة أضعاف الرقم القياسي السابق . الشكوك لديهم تركز على موسكو ، ولكن من الممكن أن أصحاب رؤوس الاموال الرئيسية الأخرى لديون الولايات المتحدة، مثل الصين واليابان ، كان يمكن أن يكون هناك مبيعات كبيرة كذلك.
وقال شون أوزبورن كبير محللي الصرف الأجنبي في الأوراق المالية TD في تورونتو . “ان التكهنات في أن روسيا تسعى الى الحد من حيازة سندات الخزانة قبل أي عقوبات محتملة ”
ولن تكون هناك إجابة محددة متاحة حتى يتم تحرير بيانات رسمية عن الحيازات في الشهرين المقبلين .
روسيا لديها 139 مليار دولار من سندات الخزانة، مما يجعلها من الاحدى عشر دول الاكبر لحاملي السندات الحكومية الأمريكية ، في نهاية عام 2013. وهذه التكهنات أن موسكو، في الجهود المبذولة لدعم الروبل وكذلك الابتعاد عن الأصول لتجنب العقوبات الأمريكية ، وقد خفضت بشكل كبير حيازاتها .
ومن المقرر إجراء تصويت يوم الأحد في منطقة شبه جزيرة القرم في أوكرانيا، حيث سيقرر ما إذا كانت أو عدم الانضمام الى روسيا. وقد دعا الغرب الى ان الاستفتاء غير قانوني. وتصاعدت التوترات بين البلدين منذ الاطاحة الموالية للرئيس روسيا أوكرانيا في أواخر الشهر الماضي.
أن البنك المركزي الروسي لم يعلق ، مكتفيا بالقول انه ” يتم نشر البيانات على الموجودات بالعملات الأجنبية للبنك المركزي في وقت سابق لا يتجاوز ستة أشهر من نهاية الفترة قيد الاستعراض، الذي يحكمه حساسية الأسعار في الأسواق المالية العالمية إلى تحركات من قبل المشاركين أكبر الأسواق ، بما في ذلك البنك المركزي الروسي ” .
وقد أمضى البنك المركزي الروسي حتى الآن نحو 16 مليار دولار في مارس اذار ل دعم عملتها ، والتي انخفضت إلى مستوى قياسي منخفض يبلغ 36708 روبل مقابل الدولار يوم الجمعة.
يحسب بعض المحللين موسكو ببساطة تحول حيازات سندات الخزانة في خارج الولايات المتحدة بدلا من الإغراق لهم في السوق المفتوحة .
” وبدلا من بيع سندات الخزانة. روسيا ببساطة نقلتهم من مجلس الاحتياطي الاتحادي خارج الولايات المتحدة ، ” وقال مارك تشاندلر، الرئيس العالمي ل استراتيجية العملات مع براون براذرز هاريمان ، وكتبته في مذكرة بحثية .
ما حير الأسواق هو أنه إذا خفضت روسيا حيازاتها من سندات الخزانة في إعداد تجميد الأصول المحتملة في الولايات المتحدة و غيرها من العقوبات ، لم تتحقق هذه الخطوة في ضعف في سوق السندات.
بدلا من ذلك، انخفض مؤشر العائدات الأميركية هذا الأسبوع ويرجع ذلك جزئيا ل شراء كملاذ آمن من سندات الخزانة على مدى القلق من الحرب في أوكرانيا كما أطلقت موسكو مناورات عسكرية جديدة على طول الحدود مع الجمهورية السوفيتية السابقة .
كان 10في اعوام العائد على سندات الخزانة الأمريكية 2.636 في المئة في منتصف النهار الجمعة 00:15 نقطة مئوية و معرضة للسقوط في الأسبوع لأكبر تراجع أسبوعي له في 9-1/2 أشهر.
أسباب في الصين واليابان
بينما شهدت روسيا عن جعل أثقل التحول بعيدا عن سندات الخزانة ، واستشهد محللون الصين و اليابان و هما أكبر الدائنين الولايات المتحدة، كما الجناة أخرى محتملة.
وقالت الصين قد انخفاضها في 1270000000000 $ في سندات الخزانة للمساعدة في دعم القطاع المالي المهتز في أعقاب أول الافتراضي السندات خاصة في الاسبوع الماضي من المحللين .
وقال “انه يمكن جمع المال للمساعدة في استقرار سوق الائتمان “، وقال كريستوفر ، كبير الاقتصاديين في FTN المالية في نيويورك.
وقد انفجرت ديون الشركات الصينية في النمو منذ الأزمة المالية العالمية. تحليل تومسون رويترز ل 945 المدرجة الشركات غير المالية المتوسطة والكبيرة وأظهرت مجموع الديون ارتفعت بأكثر من 260 في المئة الى 4740000000000 يوان ( 777300000000 $ ) بين ديسمبر 2008 وسبتمبر 2013.
وقال بعض المحللين كانت بكين المرجح أن تعقد الإجابة على أسئلة حول انخفاض كبير في حيازات السندات الأمريكية ، ولكن.
” لا يوجد أي دليل قد حدث أي ( الصين) الإنقاذ وليس هناك أي دلائل على أن حملة السندات قد اتخذت أي إجراء ” وقال كومال سري -كومار ، رئيس سري -كومار للاستراتيجيات العالمية في سانتا مونيكا، كاليفورنيا.
وقال يوم الخميس رئيس مجلس الدولة الصينى لى كه تشيانغ في اليوم الأخير من البرلمان سنويا في الصين، ” نحن مترددون لرؤية التخلف من المنتجات المالية ، ولكن بعض الحالات يصعب تجنبه. ”
وأضاف: ” يجب علينا و تعزيز المراقبة في الوقت المناسب لحل المشاكل الإقليمية و المخاطر النظامية
كما بالنسبة لليابان التي تملك حوالي 1180000000000 $ في سندات الخزانة ، وتظهر البيانات التي تم ثالث أكبر اقتصاد في العالم من صرف حيازاتها السندات في الخارج وإرسال الأموال مرة أخرى قبل نهاية السنة المالية لها على مارس .
وفقا لأحدث البيانات الصادرة عن وزارة المالية اليابانية ، انخفض السندات الأجنبية حيازات اليابان بنسبة ¥ 618500000000(6120000000 $) من 2 مارس- 8 مارس ،بعد ،وهو 759.0 مليار ين(7520000000 $) إسقاط الأسبوع السابق .
