Warning: Creating default object from empty value in /home/customer/www/ebctv.net/public_html/wp-content/plugins/dfd-extensions/redux_framework/ReduxCore/inc/class.redux_filesystem.php on line 29
أسواق الديون متخلفة إلى حد كبير في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (مينا) : مركز – قناة الاقتصاد والأعمال
Preloader logo

أسواق الديون متخلفة إلى حد كبير في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (مينا) : مركز

أسواق الديون متخلفة إلى حد كبير في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (مينا) : مركز

يقول المركز المالي الكويتي (المركز) في تقرير: إن أسواق الدين في مينا متخلفة إلى حد كبير، وتميزت على نطاق واسع بسبب عدم التداول في السوق الثانوية، . ا

قضايا السوق الأساسية “تميل نحو النضج على المدى الطويل، وتعزيز استراتيجية شراء واحتفاظ ” ، الأمر الذي أدى بدوره إلى الأسواق الثانوية “الضحلة”. ا

أن إصدار الأوراق المالية الحكومية على فترات منتظمة عبر استحقاق تساعدة في إنشاء منحنى العائد السيادي وتساعد أكثر في تسعير المخاطر بشكل صحيح للقضايا خاصة.

سيولة السوق ، التي بلغت في المتوسط 140 مليار دولار في السنوات الأربع الماضية (2005-2008) التي سبقت الأزمة المالية العالمية ، انخفضت بمتوسط قيمة 32 مليار دولار في السنوات الأربع التي تلتها ( 2009-2012 ). ا

التوقف النسبي للإقراض لعب دورا كبيرا في انخفاض السيولة ، كما حدث في وقت سابق من الأزمة المالية ،سربت الاعتمادات المفيدة لشراء الأوراق المالية (الضمانات). كان متوسط النمو السنوي في القروض خلال 2004-2008 29 ٪ ، ليصل إلى أعلى مستوى من 38 ٪ في عام 2007 ، وانخفض بعد ذلك ليصبح رقم واحد. أيضا ، فإن مستثمري التجزئة الذين يشكلون الجزء الأكبر من المشاركين في السوق يمرون بحالة خاصة بهم من تقليص المديونية في مرحلة ما بعد الأزمة المالية العالمية..

ويظهر تقرير المركز أن صناعة إدارة الأصول لمينا ، التي تدير حاليا ما يقرب من 62 مليار دولار من الأصول في حوالي 782 من صناديق في حالة ركود ما بعد الأزمة المالية العالمية مع تراجع الأصول الخاضعة للإدارة بشكل مطرد. وبلغ معدل الأصول المدارة على الناتج المحلي الإجمالي لنصف بلدان منطقة المينا أقل من 0.5 ٪ ، مما يعني عدم وجود توجه لصناديق الاستثمار المشترك كخيار الاستثمار.

ويتركز سوق إدارة أصول منطقة المينا بين كبرى شركات إدارة الأصول، مع أكبر 10 مديري أصول (من أصل ما مجموعه 174 من المديرين ) وهو ما يمثل أكثر من نصف إجمالي الأصول التي تتم إدارتها .

عدم وجود سبل للمشاركة في قصة النمو الاقتصادي، و المخاطر السياسية و التقلبات الناتجة، جعلت مهمة رفع التمويل تشكل تحديا. إن االإطلاق الواسع المرتكز على سوق الأسهم ، وتعزيز المشاركة من قبل المؤسسات الاستثمارية والانفتاح على حق الملكية للمشاركين الأجانب يساعد على التغلب على المشكلة وتحسين صناعة إدارة الأصول.

وفقا للتقرير، ” المذبحة من الأزمة المالية العالمية التي تعاني من ضعف النمو الاقتصادي في معظم الاقتصادات المتقدمة و عدم القدرة على التنبؤ. إن المستثمرين الذين أصيبوا إصابات بالغة لم يفقدوا فقط رؤوس أموالهم ولكن أيضا فقدوا الثقة التي كانت لديهم في مستشاريهم ” .

في حين كانت إدارة الأصول العالمية راكدة على مدى السنوات الأربع الماضية ، إدارة الأصول في منطقة المينا شهدت انخفاضا مطردا على مر السنين. فإن صناديق الثروة السيادية هائلة في الحجم و كبيرة جدا لأسواق الشرق الأوسط و سيكون استثمارهم محليا لا يساعد قضيتهم في تحقيق التنويع.

الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية جدا ( ) هي مجموعة متخصصة خدمها في الغالب القطاع الخاص المصرفي. أي عملاء تجزئة فهم مجموعة استقطاب ، فهم إما أن يتجارو بقوة أو يتركو الأسواق تماما ويستثمرو في الودائع المصرفية.

رفعت دولة الإمارات العربية المتحدة وقطر في الآونة الأخيرة لمؤشر الأسواق الناشئة (أم أس سي أي)، والتي انتلأت بالمناقشات حول جدوى وإمكانية وضع جدول زمني لدولة الكويت والمملكة العربية السعودية ليتم تضمينها في نفس الطريق.

الاستثمارات الأجنبية المباشرة ، التي كانت تغير قواعد اللعبة بالنسبة لكثير من الأسواق، يمكن أن تجلب معها مجموعة من التغييرات وممكن أن تضفي الطابع المؤسسي على السوق بشكل كبير. ومع ذلك، فقد ظلت الاستثمارات الأجنبية في أسواق الأسهم الخليجية على الهامش حتى الآن، ويجب عمل الكثير لجذبهم.